Splat Global рассматривает IPO в 2029 году

Российский производитель средств ухода за полостью рта, косметики и бытовой химии Splat Global рассматривает возможность проведения IPO в 2029 году. Об этом сообщил генеральный директор и совладелец компании Евгений Демин.

По словам Демина, Splat Global уже прошла аудит и технически готова к размещению акций. Однако руководство считает, что текущая ситуация на российском рынке пока не способствует IPO. Возможный выход на биржу включен в трехлетний цикл бюджетного планирования компании и рассматривается как рабочий сценарий на 2029 год.

В случае размещения акций доля бумаг в свободном обращении, или free float, может составить около 20%. При этом окончательное решение будет зависеть не только от готовности самой компании, но и от состояния фондового рынка.

IPO хотят связать с крупным проектом

Демин подчеркнул, что выход на биржу не является самоцелью для Splat Global. Компания прибыльна и ежегодно увеличивает показатели, поэтому привлеченные через IPO средства должны быть направлены на конкретную задачу: крупную сделку M&A, значительные капитальные вложения, объединение с другой компанией или выход на новые рынки.

В компании также учитывают высокую стоимость денег и конкуренцию со стороны депозитов. После повышения ключевой ставки Банком России инвесторы стали переводить средства из акций на банковские вклады. На этом фоне, по оценке Демина, даже сильные российские компании торгуются на уровнях, сопоставимых с 2016 годом, а индекс РТС находится примерно на отметках двадцатилетней давности.

Оценка может составить две годовые выручки

Splat Global ориентируется на мультипликаторы американских компаний e.l.f. Beauty и Olaplex Holdings. Через три года производитель рассчитывает получить оценку примерно в размере двух годовых выручек. Часть аналитиков считает такой показатель достижимым при поддержке административных мер и условии, что Банк России не начнет повышать ставку.

Другие эксперты не видят достаточных предпосылок для подобного мультипликатора. В частности, они отмечают, что российские инвесторы пока не готовы оценивать локальные компании по аналогии с зарубежными производителями. Для проведения IPO Splat Global также потребуется преобразовать ООО «Сплат Глобал» в акционерное общество.